构建激励相容机制 缓解中小企业融资难

　　中小企业融资难融资贵是世界性难题，也是我国经济高质量发展必须着力破解的问题。导致中小企业融资难融资贵的原因有很多，其中一个重要原因是，中小企业融资兼具政策属性和市场特性，在实践中容易产生激励不相容问题，导致金融资源供求难以精准对接。下一步，要着力推动形成激励相容机制，助力中小企业融资，切实降低融资成本。在坚决打赢疫情防控阻击战的当下，这一工作更具有现实意义。

　　中小企业是建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的重要基础，在支撑就业、稳定增长、改善民生等方面发挥着重要作用。近年来，我国中小企业融资呈现较快增长态势。特别是面向小微企业的普惠金融领域贷款增长强劲。截至2019年9月末，全国人民币普惠金融领域贷款同比增长16.8%，高出各项贷款增速4.3个百分点，中小企业融资难融资贵问题得到改善。但也要看到，中小企业融资工作仍有较大提升空间。

　　中小企业融资激励不相容主要表现在几个方面。一是政策导向与风险管理不相容，一般而言，中小企业经营风险偏大，财务信息不透明，缺乏信用增级工具，与金融机构风险管控要求存在差距，在现实中，要么难以按照现行标准提供融资，要么需要提高收益来覆盖风险。二是经营约束和市场激励不相容，金融机构作为市场竞争主体，无疑以营利为目的，中小企业融资业务的规模效应并不明显，不仅难以形成足够的市场激励，还会出现资产质量管控的刚性约束。三是工作压力和业绩评价不相容，虽然尽职免责制度在一定程度上减轻了金融机构客户经理拓展中小企业融资业务的顾虑，但为尽职免责所完成的各种程序和文书工作，也是较大的工作负担，而且金融机构内部业绩评价与工作付出程度也难完全匹配。这些激励不相容问题的产生，需要从制度、技术以及环境层面对症下药，精准施策。

　　在中小企业融资工作领域，尤其要注意激励不相容问题，着力构建激励相容框架。

　　首先，切实形成正面导向激励。在加强政策引导的同时，有效发挥关键政策措施的正面激励作用。通过差异化的政策工具安排，通过科学有效的评价机制，让真正推动中小企业融资工作的金融机构能够得到及时经济补偿，增大获利空间，以抵消成本投入和风险负担，激励其经营自主行为。

　　其次，着力提升金融机构风险管控精准度。随着金融科技工具广泛应用，风险管理技术需要加快更新迭代。目前制约我国金融机构风险管理能力提升的障碍，主要在于数据孤岛，既不能互联互通，也不能主动向金融机构提供，难以有效发挥大数据的巨大力量。

　　再次，改善中小企业融资内部激励环境。近年来，轻资产的科创型中小企业不断增多，难以完全复制传统企业融资模式。要适应经济转型升级中的中小企业融资特点，通过改善内部激励约束机制，建立有效的业绩评价机制，充分发挥客户经理的主观能动性，实现中小企业金融服务供需的精准衔接。（经济参考报 陈涛）